3月4日，A股三大指數(shù)低開后震蕩上揚(yáng)，北證50指數(shù)漲超3%。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3324.21點(diǎn)，漲0.22%；深證成指報(bào)10679.44點(diǎn)，漲0.28%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2190.08點(diǎn)，跌0.29%。A股市場當(dāng)天成交額14799億元，較上個(gè)交易日縮量1844億元。

盤面上，機(jī)器人概念股重回活躍態(tài)勢，低空經(jīng)濟(jì)概念股盤中走強(qiáng)，芯片股午后集體上漲，前期強(qiáng)勢的固態(tài)電池概念股則集體調(diào)整，德爾股份盤中一度跌超16%。

機(jī)器人概念股重拾升勢

昨日，機(jī)器人概念卷土重來，相關(guān)個(gè)股掀漲停潮。截至收盤，利爾達(dá)、浩淼科技以30%幅度漲停，信邦智能、賽為智能、華大智造以20%幅度漲停，樂創(chuàng)技術(shù)、蘇軸股份、萬達(dá)軸承等漲超10%。

消息面上，深圳市科技創(chuàng)新局印發(fā)的《深圳市具身智能機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2025—2027年)》中提到，到2027年，具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1000億元以上，產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)企業(yè)超過1200家。計(jì)劃還提到，重點(diǎn)支持具身智能機(jī)器人核心零部件、AI芯片、仿生靈巧手、基座及垂直領(lǐng)域大模型、本體控制等關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。

光大證券認(rèn)為，從人形機(jī)器人量產(chǎn)節(jié)奏的角度看，2025年將會是突破性的一年。萬臺級別的量產(chǎn)將帶動(dòng)下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入確定性放量階段，而萬臺級別的數(shù)據(jù)采集和訓(xùn)練有望真正解決數(shù)據(jù)匱乏的難題，推動(dòng)人形機(jī)器人邁向更泛化、更實(shí)用的階段。

低空經(jīng)濟(jì)概念股表現(xiàn)活躍

低空經(jīng)濟(jì)概念同樣走勢活躍，截至收盤，創(chuàng)世紀(jì)漲超10%，萬安科技、銀輪股份、洪都航空、新興裝備、立航科技等漲停。

消息面上，低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域近期政策利好不斷。浙江出臺《浙江省農(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展行動(dòng)方案》，蘇州發(fā)布《蘇州市低空飛行服務(wù)保障基礎(chǔ)設(shè)施測試指南》，推動(dòng)細(xì)分場景應(yīng)用落地。成都集中簽約47個(gè)低空經(jīng)濟(jì)與商業(yè)航天項(xiàng)目，總投資超500億元，凸顯區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)。此外，吉林省提出加快人工智能技術(shù)(如DeepSeek)與低空經(jīng)濟(jì)融合，探索智慧物流等新場景，政策導(dǎo)向明確。

據(jù)中國民航局預(yù)測，到2025年，我國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模將達(dá)到1.5萬億元，2035年有望達(dá)到3.5萬億元。

中金公司認(rèn)為，國內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)方興未艾，有望成為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的新生動(dòng)力。低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋飛行器制造、低空飛行、低空保障以及綜合服務(wù)等主要環(huán)節(jié)，是少數(shù)能夠同時(shí)涵蓋第一、二、三產(chǎn)業(yè)的新興產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，其中飛行器制造和空管系統(tǒng)是低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。應(yīng)用場景的拓展有望漸次展開，為傳統(tǒng)通航企業(yè)財(cái)務(wù)模型帶來改善。

機(jī)構(gòu)：科技成長仍為市場主線

展望后市，中信建投證券認(rèn)為，短期內(nèi)市場將保持震蕩整固。中期來看，需求回穩(wěn)與供給收縮帶來的盈利改善與資金流入等中期環(huán)境沒有改變，資本市場的改革紅利仍將持續(xù)。在產(chǎn)業(yè)趨勢共識下，科技成長板塊仍為主線。從全球比較與選擇的角度來看，中國資產(chǎn)信心重估的中期趨勢預(yù)計(jì)也將延續(xù)。

在西部證券首席策略分析師曹柳龍看來，A股成交額在1.5萬億元以上時(shí)，機(jī)器人和AI算力的勝率或更高。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，銀行、公用、資源等安全資產(chǎn)或?qū)⑾硎芨叩膹椥院痛_定性。

配置上，中信建投證券表示，除了科技之外，鋼鐵板塊、房產(chǎn)市場和消費(fèi)領(lǐng)域等邊際數(shù)據(jù)呈現(xiàn)改善的信號，部分相關(guān)領(lǐng)域方向值得關(guān)注。