2月7日，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關(guān)于開展保險資金投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》(下稱《通知》)?！锻ㄖ诽岢?，為拓寬保險資金運(yùn)用渠道，優(yōu)化保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，推動保險公司提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平，金融監(jiān)管總局決定開展保險資金投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格接受上海證券報記者采訪表示，開展保險資金投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，有利于拓寬保險資金投資渠道，增加其投資組合的多樣性，降低單一資產(chǎn)類別的風(fēng)險。

《通知》明確，試點(diǎn)投資黃金范圍包括在上海黃金交易所主板上市或交易的黃金現(xiàn)貨實盤合約、黃金現(xiàn)貨延期交收合約、上海金集中定價合約、黃金詢價即期合約、黃金詢價掉期合約和黃金租借業(yè)務(wù)。

試點(diǎn)參與主體包括10家公司，分別是中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、太平人壽保險有限公司、中國出口信用保險公司、中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司、中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司、中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責(zé)任公司、新華人壽保險股份有限公司。

中國社會科學(xué)院金融研究所研究員、保險與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍認(rèn)為，黃金具有避險屬性，在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加、金融市場波動加大的情況下，保險資金投資黃金有助于提高投資組合的抗風(fēng)險能力，增強(qiáng)保險機(jī)構(gòu)抵御市場波動的能力。

《通知》從嚴(yán)格決策審批程序、配備合格崗位人員、建立投資管理制度、完善信息管理系統(tǒng)、投資比例要求等方面對參與試點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資提出要求。“建立制度、配備人員、完善系統(tǒng)等工作的準(zhǔn)備周期都較長，目前來看我們離正式開展投資還需要一段時間。”一家參與試點(diǎn)的保險機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

在郭金龍看來，未來，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險管理制度，運(yùn)用風(fēng)險評估模型等工具，對黃金投資的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等進(jìn)行全面監(jiān)控和管理，合理控制投資規(guī)模和風(fēng)險敞口。同時，綜合運(yùn)用基本面分析、技術(shù)分析、情緒分析和量化分析等方法，深入研究全球經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、地緣政治等因素對黃金價格的影響，把握市場趨勢，為投資決策提供依據(jù)。

在投資比例要求方面，《通知》要求，試點(diǎn)保險公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行投資比例要求，投資黃金賬面余額合計不超過本公司上季末總資產(chǎn)的1%。試點(diǎn)保險公司投資比例計算應(yīng)當(dāng)全面、真實地反映投資情況，黃金現(xiàn)貨延期交收合約以該業(yè)務(wù)黃金現(xiàn)貨合約市值為統(tǒng)計口徑，黃金詢價掉期合約以該業(yè)務(wù)黃金持倉凈敞口為統(tǒng)計口徑，且單邊的存續(xù)規(guī)模不超過本公司上季末總資產(chǎn)的1%。試點(diǎn)保險公司借出黃金規(guī)模應(yīng)納入投資比例管理。

開展保險資金投資黃金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，是深化保險資金運(yùn)用改革、推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的有益舉措。金融監(jiān)管總局表示，下一步，將密切跟蹤試點(diǎn)進(jìn)展，加強(qiáng)監(jiān)督管理，做好《通知》的實施工作，推動保險資金投資黃金業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

（何奎）