公安部經(jīng)偵局8月28日發(fā)布“嚴(yán)打操縱犯罪凈化股市生態(tài)典型案例（三）”，披露了遼寧朝陽管某偉等人操縱證券市場案和遼寧撫順鄭某勝等人操縱證券市場案兩起案件。據(jù)悉，這兩起案件系公安機(jī)關(guān)會同證監(jiān)稽查部門聯(lián)合情報導(dǎo)偵的典型，雙方充分發(fā)揮各自專業(yè)優(yōu)勢，強(qiáng)化行刑銜接，提升工作合力，有效精準(zhǔn)地收集各類證據(jù)，提高了研判和偵辦效率。

今年以來，多部門聯(lián)手加大行政、刑事、民事立體化追責(zé)力度，助力提高違法成本，凈化股市生態(tài)。專家建議，持續(xù)完善立體化追責(zé)體系，不斷提升執(zhí)法效能，特別是強(qiáng)化對財(cái)務(wù)造假、操縱市場等違法行為的查處力度，為后續(xù)民事賠償、刑事追責(zé)提供良好基礎(chǔ)。

操縱行為“情節(jié)嚴(yán)重”

在上述兩起案件中，涉案人員非法獲利均過億元。公安部經(jīng)偵局對“連續(xù)交易”操縱行為的性質(zhì)認(rèn)定等進(jìn)行了法律分析。

在“連續(xù)交易”操縱行為的性質(zhì)認(rèn)定方面，在上述兩起案件中，犯罪團(tuán)伙均在一定期間內(nèi)利用自身資金、持股優(yōu)勢，連續(xù)集中買賣目標(biāo)股票，其行為可大致分為“逐步建倉、維持股價”“持續(xù)加倉、拉升股價”“密集申報、完成出貨”等幾個階段，具備影響或者意圖影響證券交易價格或者證券交易量的情形，符合“連續(xù)交易”操縱行為特征。

在“連續(xù)交易”操縱“情節(jié)嚴(yán)重”的法律規(guī)定方面，根據(jù)最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》相關(guān)規(guī)定，上述兩起案件中，涉案賬戶組在操縱期間的股票持倉量和交易量均已構(gòu)成“情節(jié)嚴(yán)重”情形。

在共同犯罪的認(rèn)定方面，上述案件中，辦案單位調(diào)取了多維度涉案信息并進(jìn)行綜合分析，還原刻畫出團(tuán)伙組織架構(gòu)及成員角色分工，鎖定了多個操縱團(tuán)伙合謀勾結(jié)實(shí)施共同犯罪的關(guān)鍵證據(jù)。

立體化追責(zé)閉環(huán)持續(xù)完善

從實(shí)踐看，今年以來證監(jiān)會積極會同司法機(jī)關(guān)從刑事追責(zé)、民事糾紛化解等方面持續(xù)發(fā)力，著力提升違法成本。最新數(shù)據(jù)顯示，上半年，證監(jiān)會向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌證券期貨違法犯罪案件86件。同時，做好行政執(zhí)法與刑事司法“雙向銜接”，積極推動完善民事糾紛多元化解機(jī)制。

從政策看，行政、民事、刑事立體化追責(zé)閉環(huán)持續(xù)完善。最高檢8月印發(fā)的《關(guān)于辦理財(cái)務(wù)造假犯罪案件有關(guān)問題的解答》提出，財(cái)務(wù)造假犯罪危害嚴(yán)重，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持刑事、行政、民事立體化追責(zé)。

6月公布的《中國證監(jiān)會行政處罰裁量基本規(guī)則（征求意見稿）》提出，對違法行為涉嫌犯罪的，應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定及時移送司法機(jī)關(guān)，依法追究刑事責(zé)任。對違法行為同時構(gòu)成民事侵權(quán)的，依法配合做好民事責(zé)任追究。證監(jiān)會5月會同多部門發(fā)布的《關(guān)于辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問題的意見》，強(qiáng)化對財(cái)務(wù)造假等證券期貨違法犯罪行為打擊力度，明確嚴(yán)格控制緩刑適用、加大財(cái)產(chǎn)刑適用和執(zhí)行力度，完善全鏈條打擊、全方位追責(zé)體系。

深圳大學(xué)法學(xué)院副教授呂成龍表示，立體化追責(zé)閉環(huán)持續(xù)完善，打擊違法者不單是行政處罰，還包括民事索賠、刑事懲戒等追責(zé)鏈條。自律管理、行政監(jiān)管、行政處罰、刑事追責(zé)和民事索賠等“幾家抬”合力下，將進(jìn)一步提升證券市場違法成本，凈化資本市場生態(tài)。

（記者昝秀麗）