◎記者 張雪
隨著第二季度以及2024年上半年財(cái)報(bào)的陸續(xù)揭曉,各大跨國醫(yī)藥公司(MNC)的經(jīng)營狀況基本浮出水面。
整體來看,跨國制藥巨頭們?nèi)猿尸F(xiàn)增長趨勢,重磅藥物增長強(qiáng)勁,但也有多款明星產(chǎn)品面臨專利到期的困境。上海證券報(bào)記者注意到,在圍繞臨床需求進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)以及商業(yè)模式創(chuàng)新的過程中,塑造差異化的競爭優(yōu)勢是企業(yè)打造新增長點(diǎn)的關(guān)鍵。
拳頭產(chǎn)品是業(yè)績提升關(guān)鍵
強(qiáng)生是最早發(fā)布財(cái)報(bào)的跨國藥企,其業(yè)績整體表現(xiàn)出色。2023年,在完成消費(fèi)者保健業(yè)務(wù)剝離后,強(qiáng)生在今年5月出售了其在Kenvue公司9.5%的剩余股份,更加專注于利潤率更高的制藥和醫(yī)療器械,整合制藥(原楊森后更名為“強(qiáng)生創(chuàng)新制藥”)、醫(yī)療科技兩大業(yè)務(wù)。
強(qiáng)生上半年整體營收438.3億美元,同比增長3.3%。其中,創(chuàng)新制藥收入144.9億美元,同比增長5.5%;醫(yī)療科技收入79.57億美元,同比增長2.2%。腫瘤與自免領(lǐng)域作為強(qiáng)生的重要業(yè)績支柱,占據(jù)其新藥業(yè)務(wù)近七成的收入。
羅氏依靠255.73億美元制藥業(yè)務(wù)收入(同比增長5%)和81.46億美元診斷業(yè)務(wù)收入(同比增長5%)位居第二。默沙東穩(wěn)居第三,上半年公司實(shí)現(xiàn)總營收318.87億美元,同比增長8%。
值得關(guān)注的是,2024年上半年總營收規(guī)模僅有輝瑞呈現(xiàn)負(fù)增長。從營收增速來看,諾和諾德、阿斯利康表現(xiàn)較為亮眼,分別為25%、18%,其他MNC呈個(gè)位數(shù)增長。
記者發(fā)現(xiàn),“明星產(chǎn)品”的銷量增速往往是影響業(yè)績表現(xiàn)最為關(guān)鍵的因素。
2024年上半年,達(dá)雷妥尤單抗取代烏司奴單抗成為強(qiáng)生銷售額最高的產(chǎn)品,這兩款藥在今年上半年的銷售額都超過了50億美元。
默沙東旗下新任“藥王”帕博利珠單抗銷售額繼續(xù)創(chuàng)新高,上半年貢獻(xiàn)了142.17億美元的營收,同比增速為18%。
諾和諾德業(yè)績快速增長的背后是司美格魯肽的全球熱賣,司美格魯肽三款產(chǎn)品上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)886.52億丹麥克朗的營收,即128.69億美元,占諾和諾德總營收的三分之二。
阿斯利康業(yè)績增速主要得益于腫瘤業(yè)務(wù)。首先是,明星產(chǎn)品德曲妥珠單抗表現(xiàn)突出,上半年實(shí)現(xiàn)營收9.32億美元,同比增長62%;其次是心血管、腎臟及代謝業(yè)務(wù)部中的拳頭產(chǎn)品達(dá)格列凈實(shí)現(xiàn)營收38.36億美元,同比增長38%。
中國區(qū)依舊是MNC“戰(zhàn)略要塞”
在中國區(qū),跨國藥企的業(yè)績同樣呈現(xiàn)不同的發(fā)展態(tài)勢。諾華中國憑借29%的增速一騎絕塵,再次成為跨國藥企中國區(qū)增速第一的企業(yè)。從營收規(guī)模來看,默沙東、阿斯利康和羅氏在中國區(qū)位居前三,均超過30億美元。
其中,默沙東中國區(qū)的營收出現(xiàn)微幅下滑。盡管公司未直接闡明下滑原因,但市場普遍猜測與HPV疫苗在中國區(qū)的銷售額有關(guān)。與去年同期相比,中國市場的銷售額因發(fā)貨時(shí)間安排而有所下降,抵消了業(yè)績的增長。國內(nèi)同類競品的加速布局讓市場競爭更加激烈。但默沙東HPV疫苗在全球仍然保持了增長,全球主要增長產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求幫助公司上調(diào)了全年銷售展望,公司預(yù)計(jì)2024年全年收入將達(dá)到634億至644億美元,同比增長5%至7%。
多家藥企直言,其“明星產(chǎn)品”在中國的表現(xiàn)尤其亮眼,例如羅氏的恩美曲妥珠單抗、阿特珠單抗、法瑞西單抗;默沙東的奧拉帕尼、萊特莫韋;阿斯利康的德瓦魯單抗、醋酸戈舍瑞林緩釋植入劑,以及GSK的重組帶狀皰疹疫苗等。其中部分產(chǎn)品甚至被指出其在中國的營收增長抵消了其他地區(qū)的下滑。
加碼并購打造新增長點(diǎn)
各大MNC在半年報(bào)中披露的增速亮點(diǎn)、布局管線,也透露出企業(yè)的發(fā)展策略以及行業(yè)的演變路徑,多家公司在加速培育接棒品種以減緩部門業(yè)務(wù)反應(yīng)疲軟帶來的銷售沖擊。
抗體藥物偶聯(lián)物(ADC)領(lǐng)域依然是全球醫(yī)藥研發(fā)的熱點(diǎn)。2024年初,羅氏從宜聯(lián)生物引進(jìn)了下一代抗體偶聯(lián)藥物候選產(chǎn)品YL211并對其寄予厚望,期望其能成為下一個(gè)銷售額達(dá)10億美元的ADC藥物。
默沙東在上半年以220億美元收購了第一三共的三款A(yù)DC藥物,同時(shí)默沙東還積極探索這些ADC藥物單藥使用以及與PD-1聯(lián)合使用的治療潛力。
輝瑞上半年腫瘤業(yè)務(wù)收入75.05億美元,同比增長23%。這一增長主要得益于恩扎盧胺的表現(xiàn),以及通過收購Seagen公司所獲得的ADC產(chǎn)品的貢獻(xiàn)。此前,輝瑞以430億美元的巨資收購Seagen,隨著收購的順利完成,輝瑞的ADC藥物已有6個(gè)。
核藥領(lǐng)域也正逐漸成為醫(yī)藥行業(yè)的新熱點(diǎn)。2024上半年,諾華的兩款核藥Pluvicto和Lutathera銷量分別實(shí)現(xiàn)了44%和17%的增長,銷售收入分別達(dá)7億美元和3億美元。諾華上半年總營收達(dá)到243億美元,同比增長11%,凈利潤也實(shí)現(xiàn)了43%的同比增長,達(dá)到59億美元。諾華今年5月還宣布以17.5億美元的總價(jià)收購專注于新型靶向肽放射性藥物的Mariana Oncology,以期進(jìn)一步提升諾華在核藥領(lǐng)域的產(chǎn)能和實(shí)力。
阿斯利康子公司Fusion Pharmaceuticals也在今年5月迎來了重要時(shí)刻,其開發(fā)的放射性藥物FPI-2265正式啟動II/III期臨床試驗(yàn),此舉也標(biāo)志著阿斯利康在放射性藥物研發(fā)領(lǐng)域邁入新階段。