7月以來，部分上市公司因回購事項披露前十大流通股東，一些私募機構(gòu)的最新調(diào)倉動向曝光。有跡象顯示，大消費、科技賽道和周期股成為私募調(diào)倉的重點方向。此外，私募機構(gòu)下半年以來積極調(diào)研科技公司，引發(fā)市場關(guān)注。

私募密集調(diào)倉

近日，多家公司因回購事項發(fā)布公告，一些知名私募的最新持倉浮出水面。

元力股份日前公告稱，截至7月12日，知名基金經(jīng)理董承非管理的睿郡有孚1號私募基金減持該公司13.5萬股，最新持倉為445.91萬股。

元力股份深耕木質(zhì)活性炭市場20余年。作為董承非的愛股，在2023年二季度，其買入元力股份超320萬股，并在后續(xù)多個季度持續(xù)加倉。截至今年一季度末，?？び墟?號私募基金的持倉接近460萬股，市值達到7300萬元，處于歷史“頂峰”。

股價已連續(xù)數(shù)月低于2元的美邦服飾分別在6月底和7月中旬更新了兩次前十大流通股東名單。根據(jù)相關(guān)公告，近期多家私募和外資機構(gòu)密集抄底該公司。具體來看，截至7月12日，惠秀盈余八號混合私募基金加倉美邦服飾逾2600萬股，而啟厚未來4號私募基金新進逾800萬股；還有高盛公司、法國巴黎銀行、UBS紛紛加入抄底行列，合計買入逾4000萬股。

截至6月28日，美邦服飾的前十大流通股東名單中多為公募旗下產(chǎn)品，部分私募和外資機構(gòu)未現(xiàn)身。業(yè)內(nèi)人士稱，這說明公募基金擔(dān)憂美邦服飾存在退市的可能，而一些私募、外資機構(gòu)則在公募退出之際選擇接盤。

美克家居日前公告稱，截至7月12日，弘君基金弘毅穩(wěn)健二期私募基金新進該公司1283萬股。交建股份則公告稱，截至7月10日，金潮譽天成長5號私募基金新進368.25萬股。

另外，食品及飼料添加劑公司三元生物公告顯示，截至7月8日，南方鑫泰淦璦成長私募基金、益安地風(fēng)13號私募基金均對該公司進行小幅調(diào)倉。同時，景曦揚帆啟明二號私募基金新進醫(yī)療器械公司碩世生物68.67萬股。

增加成長股配置

日前，大宗商品軟件開發(fā)公司上海鋼聯(lián)公告稱，截至7月17日，理成風(fēng)景1號投資基金新進該公司267.6萬股。此外，截至7月10日，凌頂恒瑞八號私募基金小幅加倉東芯股份超3萬股。

此外，鋁制品公司豪美新材公告稱，截至7月9日，赤鑰12號私募基金新進該公司1166萬股；益安富家12號私募基金增持磁性材料公司寧波韻升25.5萬股，最新持倉達到634.51萬股。同時，截至7月12日，天倚道龍源1號私募基金增持同興環(huán)保9萬股，最新持倉210萬股。

?？べY產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、執(zhí)行董事杜昌勇表示，未來的A股市場會在相當長一段時間中以結(jié)構(gòu)性機會為主，在投資布局中將繼續(xù)以啞鈴型策略兩端發(fā)力，尋求投資中的平衡與增長。受益于水電燃氣價格體制的改革，疊加成本的大幅下降，公用事業(yè)行業(yè)將出現(xiàn)很多新的投資機會，且龍頭企業(yè)分紅率可能提升，可能成為未來配置的重點。

杜昌勇進一步表示，隨著市場底部到來，需要增加成長股的配置，同時以進口替代、出海為主線尋找優(yōu)秀標的。等待估值調(diào)整到合理位置的時候，會逐漸將這些優(yōu)秀的權(quán)益資產(chǎn)納入到投資組合之中。

積極調(diào)研科技和周期企業(yè)

下半年以來，私募機構(gòu)在積極調(diào)倉的同時，頻繁調(diào)研科技和周期企業(yè)。其中，水晶光電、銳明技術(shù)和衛(wèi)星化學(xué)等公司位居私募調(diào)研榜單的前列，調(diào)研者不乏淡水泉、正圓私募、和諧匯一以及高毅資產(chǎn)等知名機構(gòu)。這些公司近期表現(xiàn)均強于大盤，且部分涉及科技熱門主題，如國產(chǎn)替代等概念。

在調(diào)研中，水晶光電被問及“光波導(dǎo)的量產(chǎn)是否有往海外企業(yè)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險”“公司車載業(yè)務(wù)對海外市場的定位”“在反射光波導(dǎo)方案大批量量產(chǎn)中的競爭者”等問題。

衛(wèi)星化學(xué)在調(diào)研中被問及“公司α-烯烴綜合利用高端新材料產(chǎn)業(yè)園項目配套的乙烷船預(yù)定情況”“后續(xù)規(guī)劃的聚乙烯產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢”“公司在乙烷資源優(yōu)勢”等問題，該公司表示，公司未來將核心圍繞催化劑、高端聚烯烴、功能性化學(xué)品、高分子材料四個方向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，解決高端材料“卡脖子”問題。

華東某私募人士稱，近期國產(chǎn)替代概念備受關(guān)注，半導(dǎo)體等領(lǐng)域成為市場聚焦所在。科技作為我國長期發(fā)展進步必須努力的方向，是戰(zhàn)略性任務(wù)，國產(chǎn)替代急需“雄起”，只有在科技自立自強方面取得更大進展，才能形成競爭新優(yōu)勢，下半年看好國產(chǎn)替代主題成為市場的投資主線。

淡水泉表示，龍頭公司的強勁表現(xiàn)是2024年以來A股市場的一個顯著特征。龍頭與非龍頭企業(yè)出現(xiàn)分化，主要是馬太效應(yīng)，龍頭企業(yè)的抗風(fēng)險能力更強，能夠維持相對穩(wěn)定的經(jīng)營狀態(tài)，甚至借行業(yè)洗牌的契機獲得更好的發(fā)展格局。通過龍頭公司的崛起，可以觀察到市場大小盤風(fēng)格出現(xiàn)分化，而市場將更加重視企業(yè)的基本面因素。