創(chuàng)新層在北交所與新三板一體發(fā)展的制度安排中發(fā)揮著承上啟下的關(guān)鍵作用，既要為北交所持續(xù)輸送優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也要為暫未上市的企業(yè)提供融資發(fā)展渠道。近日，全國股轉(zhuǎn)公司公布2024年第四批新三板創(chuàng)新層進(jìn)層公司初篩名單，共計72家公司擬調(diào)入創(chuàng)新層。其中，41家擬進(jìn)層公司符合北交所上市財務(wù)條件。本次進(jìn)層完成后，2024年上半年累計新進(jìn)層公司數(shù)量預(yù)計達(dá)370家，創(chuàng)新層公司數(shù)量有望擴(kuò)容至2220家。

整體盈利能力突出

全國股轉(zhuǎn)公司介紹，在上述第四批擬進(jìn)層公司中，71家公司擬依據(jù)凈利潤或營業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)層，其中41家符合北交所上市財務(wù)條件，22家為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)；1家公司擬根據(jù)研發(fā)投入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)層，屬于計算機(jī)制造業(yè)，近兩年研發(fā)支出合計超過3億元，超過北交所上市公司平均水平。

后續(xù)，全國股轉(zhuǎn)公司將根據(jù)異議情況，對初篩名單進(jìn)行調(diào)整，并在履行規(guī)定程序后作出正式進(jìn)層決定。本次進(jìn)層完成后，新三板2024年上半年累計新進(jìn)層公司數(shù)量預(yù)計達(dá)370家。

上述370家公司整體呈現(xiàn)三個特點：一是盈利能力突出，2023年平均營業(yè)收入為3.80億元，平均歸母凈利潤為3830.25萬元，分別為新三板市場同期平均水平的1.44倍、3.83倍。其中，20家公司凈利潤超過1億元，79家公司凈利潤超過5000萬元。二是成長性良好，近兩年營業(yè)收入復(fù)合增長率為12.52%，高出新三板市場平均水平9.17個百分點；近兩年凈利潤復(fù)合增長率達(dá)19.74%，顯著高于新三板市場平均水平。三是創(chuàng)新屬性明顯。其中，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)達(dá)114家，占比31%；超九成公司分布于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的行業(yè)。這批公司2023年平均研發(fā)支出達(dá)1600.27萬元，為新三板市場平均水平的1.73倍，其中45家公司近兩年研發(fā)支出合計超過5000萬元。

值得一提的是，全國股轉(zhuǎn)公司5月13日確定并發(fā)布了2024年第三批擬調(diào)入創(chuàng)新層的掛牌公司初篩名單，共226家公司調(diào)入創(chuàng)新層。其中，153家符合北交所上市財務(wù)條件，超半數(shù)公司凈利潤超過3000萬元，超兩成公司凈利潤達(dá)北交所上市公司平均水平，73家公司獲評國家級專精特新“小巨人”企業(yè)稱號。

助力企業(yè)向上發(fā)展

作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，北交所與新三板堅持一體發(fā)展，且制度包容性強(qiáng)。根據(jù)北交所上市規(guī)則，發(fā)行人申請公開發(fā)行并上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是發(fā)行人為在新三板連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層掛牌公司。不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)涌向新三板市場，進(jìn)一步充實北交所上市“后備力量”。

全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的《新三板掛牌公司2023年實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營》報告顯示，在564家正在籌備北交所上市的掛牌公司中，約四成為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2023年，籌備企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量再獲提升，整體處于高速成長階段，近三年營業(yè)收入、凈利潤分別保持9.34%、14.77%的高復(fù)合增長。

隨著北交所市場改革效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，新三板市場掛牌熱度持續(xù)上升，2023年共有326家新增掛牌公司，同比增長兩成。新掛牌公司總體質(zhì)地不斷提升，2023年平均營業(yè)收入、平均凈利潤分別較2022年新增掛牌公司提高16.33%、39.84%；21家公司盈利超過1億元，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。新掛牌公司向上發(fā)展目標(biāo)明確，23家公司選擇掛牌同時進(jìn)入創(chuàng)新層，79家公司掛牌后通過分層調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層，133家公司進(jìn)入北交所上市輔導(dǎo)期。

“北交所重點支持先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域企業(yè)，發(fā)行上市包容度高、標(biāo)準(zhǔn)多元且新股審核效率高，已聚集一批創(chuàng)新能力強(qiáng)、科技成色足的中小企業(yè)，涵蓋人工智能、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域以及材料端、設(shè)備端、精密加工等多個細(xì)分環(huán)節(jié)。”易方達(dá)北證50指數(shù)基金經(jīng)理龐亞平說。

2022年3月，全國股轉(zhuǎn)公司優(yōu)化分層管理制度，在創(chuàng)新層的進(jìn)入條件、進(jìn)層頻次、降層安排等方面均有調(diào)整。此舉有利于充分發(fā)揮創(chuàng)新層承上啟下的樞紐作用，進(jìn)一步強(qiáng)化創(chuàng)新層作為北交所上市“后備軍”、規(guī)范培育“訓(xùn)練營”和市場生態(tài)“穩(wěn)定器”的層級定位，為打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地奠定堅實的制度基礎(chǔ)。