個人養(yǎng)老金制度落地以來，相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)擴容。在個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品方面，當前共有19只存續(xù)的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，截至11月15日，這19只產(chǎn)品自成立以來均取得正收益。

業(yè)內(nèi)人士認為，依托銀行資源，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品具有一定優(yōu)勢。理財公司可進一步細化產(chǎn)品種類與目標定位，根據(jù)投資者的年齡、財富狀況、風險偏好以及收益需求等進行產(chǎn)品設(shè)計，滿足投資者多樣化需求，提升產(chǎn)品吸引力。

成立以來均取得正收益

據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，自今年2月首批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品推出以來，有5家理財公司成功開展個人養(yǎng)老金理財業(yè)務(wù)，目前共有14家商業(yè)銀行代銷19只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品。從投資者購買情況來看，已有近15萬投資者開立個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺賬戶，累計購買金額近10億元。

當前存續(xù)的19只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品均為公募開放式凈值型、最短持有期產(chǎn)品。19只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品以穩(wěn)健為主要特征，從產(chǎn)品類型來看，大部分為固定收益類，僅有3只為混合類產(chǎn)品；從產(chǎn)品風險等級來看，基本為中低風險和中風險。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，這19只個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品自成立以來均取得正收益。具體來看，這19只產(chǎn)品成立以來的平均年化回報率為3.14%。其中，農(nóng)銀理財農(nóng)銀同心靈動360天L份額成立以來的年化回報率最高，為7.91%。

和個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品相比，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的表現(xiàn)較為穩(wěn)健。招商證券研報顯示，2023年上半年，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品平均年化收益率為3.7%，而個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品平均年化收益率為0.85%。

巨豐投顧高級投資顧問楊前進表示，相較個人養(yǎng)老金基金或者儲蓄產(chǎn)品，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品平均收益率更高一些，相較其他理財品種，個人養(yǎng)老金理財更安全。但目前來看，市面上可選個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品種類仍較少。

滿足差異化需求

在費率上，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的費率相對具有優(yōu)勢。據(jù)了解，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品一般會根據(jù)理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)、客戶類別等分設(shè)不同的產(chǎn)品份額，針對個人養(yǎng)老金資金賬戶產(chǎn)品份額的費率，通常較普通份額的費率更低。

今年以來，有部分個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品推出費率優(yōu)惠活動，推動費率進一步降低，也有部分理財推出免收銷售服務(wù)費等。

此外，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品L份額費率也低于個人養(yǎng)老金基金Y份額的費率。Wind數(shù)據(jù)顯示，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品管理費率、托管費率大部分為0.05%、0.015%，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品的管理費率、托管費率大多為0.3%、0.075%。

業(yè)內(nèi)人士認為，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品背靠銀行這棵“大樹”，在銷售經(jīng)驗、銷售能力及意愿方面均具顯著優(yōu)勢。不過理財公司仍需打造差異化競爭優(yōu)勢，以贏得客戶認可。

楊前進表示，未來應(yīng)進一步提高相關(guān)產(chǎn)品運行者的專業(yè)度，提高產(chǎn)品的長期收益，豐富相關(guān)理財產(chǎn)品的數(shù)量和品種。

中國銀行研究院研究員邱亦霖認為，理財公司可進一步細化產(chǎn)品種類與目標定位，根據(jù)投資者的年齡、財富狀況、風險偏好以及收益需求等進行產(chǎn)品設(shè)計，滿足投資者多樣化需求，提升產(chǎn)品體系的吸引力，增強產(chǎn)品的養(yǎng)老保障功能。

（陳露 李靜）