10月8日，北京證券交易所發(fā)布了修訂后的《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號—轉板》(以下簡稱《轉板指引》)。北交所相關負責人表示，本次優(yōu)化轉板機制，不僅有利于加強多層次資本市場互聯(lián)互通，更為北交所上市公司發(fā)展壯大提供了多元路徑?！掇D板指引》發(fā)布后，有轉板意愿的上市公司可依規(guī)開展選聘保薦機構等轉板相關工作。

北交所相關負責人表示，轉板機制涉及多層次資本市場協(xié)調發(fā)展，關乎廣大投資者切身利益。因此，本次修訂《轉板指引》高度重視投資者權益保護，著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉板安排，主要修訂內容包括：

一是引導上市公司穩(wěn)妥啟動。有轉板意愿的上市公司，應當從實現(xiàn)長遠健康發(fā)展、切實回報投資者出發(fā)，審慎評估自身是否符合轉板條件，并選聘具有良好執(zhí)業(yè)質量的保薦機構，穩(wěn)妥啟動、推進轉板工作。

二是壓實中介機構“看門人”職責。要求保薦機構勤勉盡責，充分了解公司情況，在此基礎上與公司簽訂保薦協(xié)議后及時報備，幫助企業(yè)扎實做好轉板各項準備工作，實現(xiàn)轉板穩(wěn)啟動、穩(wěn)推進。

三是進一步理順轉板程序安排。保薦機構提交報備文件后，北交所將依規(guī)進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調。相關工作完成后，公司可以召開董事會、股東大會審議轉板事宜。這一程序安排夯實了啟動轉板程序前的準備基礎，有利于保障公司更加順暢高效推進轉板工作。

四是強化“關鍵少數(shù)”監(jiān)管。要求控股股東、實際控制人、董監(jiān)高承諾公司推進轉板期間“不減持”，防范相關主體利用“忽悠式”轉板牟利、損害投資者權益。同時，加強異常交易監(jiān)管，從嚴打擊利用轉板內幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

值得關注的是，《轉板指引》補充完善上市公司召開董事會前的一系列準備工作要求，進一步理順轉板程序，是本次《轉板指引》修訂的重點，也是亮點。

據(jù)北交所相關負責人介紹，一方面明確要求上市公司和保薦機構要審慎做出“雙向選擇”。公司自身要做好客觀評估，保薦機構要做好盡職調查，并以此為基礎和公司簽保薦協(xié)議。這是公司啟動轉板工作的前提和基礎，只有決策審慎，推進才能穩(wěn)妥。另一方面，建立了北交所與滬深交易所的“預溝通”機制，通過交易所之間就轉板涉及重要監(jiān)管事項的溝通協(xié)調，可以幫助上市公司更準確判斷現(xiàn)階段是否具備啟動轉板的條件，體現(xiàn)了交易所服務市場的理念，可以說做到了“服務靠前”“溝通靠前”。

“上述安排的核心出發(fā)點和最終目標，就是為了保護投資者合法權益?！北苯凰嚓P負責人稱，轉板作為上市公司的重要敏感事項，有必要提出具體的監(jiān)管要求，安排行之有效的服務舉措，以防范上市公司“關鍵少數(shù)”等主體利用“忽悠式”轉板進行內幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，保護投資者權益。

根據(jù)新發(fā)布的《轉板指引》，上市公司轉板程序包括四個階段，包括：準備和溝通、開會和披露、申請和審核、退市和轉板。

此外，北交所會同滬深交易所完善了轉板監(jiān)管協(xié)作機制，及時妥善解決轉板過程中市場各方遇到的新情況、新問題。相關協(xié)作安排聚焦市場需求，將進一步順暢轉板機制，實現(xiàn)服務前移，推動提升轉板工作質量。

上述負責人表示，以上安排都是針對上市公司“轉板準備工作”提出的具體要求，落實了證監(jiān)會“深改19條”中“穩(wěn)妥有序”的總體要求。只有準備工作扎實，前期充分論證、充分溝通，公司啟動轉板后才能轉得穩(wěn)、轉得順暢，才能從根本上保護投資者權益和維護市場交易秩序。

下一步，北交所將繼續(xù)堅持市場化、法治化原則，強化投資者權益保護，切實維護市場平穩(wěn)運行，促進發(fā)揮轉板機制長效積極作用，進一步凝聚資本市場服務實體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng)新合力。

（孟珂）