證監(jiān)會副主席李超12月8日在首屆長三角REITs論壇暨中國REITs論壇2022年會上表示,進一步擴大REITs試點范圍,盡快覆蓋到新能源、水利、新基建等基礎設施領域。加快打造REITs市場的保障性租賃住房板塊,研究推動試點范圍拓展到市場化的長租房及商業(yè)不動產等領域。
他還透露,進一步明確REITs稅收征管細則。推動社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等配置型長期機構投資者參與投資,積極培育專業(yè)化REITs投資者群體。
市場認可度較高
李超介紹,2020年4月基礎設施REITs試點啟動以來,各項工作平穩(wěn)有序推進,市場認可度較高,運行總體平穩(wěn),達到預期目標。
截至今年11月底,共批準基礎設施REITs產品24只,已上市22只,募集資金超過750億元,總市值約830億元,整體較首發(fā)上漲約20%,項目涵蓋收費公路、產業(yè)園區(qū)、污水處理、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房等多種資產類型,募集資金重點用于科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展和民生等補短板領域,回收資金帶動投資的新項目總投資額超過4200億元,形成了良好示范效應。
“同時,已上市REITs信息披露總體規(guī)范、運營較為穩(wěn)健、業(yè)績表現符合市場預期。”李超說,其中首批9只上市REITs發(fā)布的2021年年度報告顯示,營業(yè)收入平均達到基金招募說明書預測值的104%,資產配置價值凸顯。截至今年11月底,產權類REITs對應現金流分派率平均為3.67%,特許經營權類REITs對應內部收益率平均為5.51%,估值總體處于合理區(qū)間。
走好中國特色的REITs市場
發(fā)展之路
李超表示,當前環(huán)境下,國際形勢嚴峻復雜,國內經濟下行壓力較大,需要更加充分地發(fā)揮資本市場助力穩(wěn)融資、穩(wěn)增長功能。新時代REITs市場肩負著重要的職責使命,也迎來難得的歷史機遇,發(fā)展空間廣闊、潛力巨大。
“下一步,證監(jiān)會將堅持服務實體經濟的根本宗旨,強化系統(tǒng)思維、市場觀念,以推進常態(tài)化發(fā)行為抓手,加快推動市場高質量發(fā)展,走好中國特色的REITs市場發(fā)展之路。”李超說。
他表示,保持常態(tài)化發(fā)行,充分發(fā)揮規(guī)模效應、示范效應。繼續(xù)推進基礎設施REITs常態(tài)化發(fā)行十條措施落實落地,推動更多優(yōu)質項目發(fā)行上市。進一步擴大REITs試點范圍,盡快覆蓋到新能源、水利、新基建等基礎設施領域。加快打造REITs市場的保障性租賃住房板塊,研究推動試點范圍拓展到市場化的長租房及商業(yè)不動產等領域。
完善市場體系,推進多層次市場體系建設。貫徹落實國辦《關于進一步盤活存量資產擴大有效投資的意見》有關要求,進一步推進REITs各項基礎制度改革創(chuàng)新。盡快推動首批擴募項目落地。促進暢通從Pre-REITs培育孵化、運營提質到公募REITs上市的渠道機制,積極探索建立多層次REITs市場。
“強化事中事后監(jiān)管,促進市場平穩(wěn)運行?!彼硎荆C監(jiān)會已構建起全流程全鏈條的監(jiān)管機制,突出以“管資產”為核心,加強對基礎資產的穿透監(jiān)管;研究制定符合REITs特點的大類資產信息披露指引,強化信息披露監(jiān)管;促進各類市場主體歸位盡責,健全綜合監(jiān)管體系,逐步培育市場規(guī)范有序、主體依法合規(guī)、投資者有效保護的良好市場生態(tài)。
李超強調,完善法規(guī)制度,夯實市場長遠發(fā)展基礎??偨Y試點經驗,借鑒境外成熟市場實踐,在公司法、證券法框架下,研究推動專門立法,系統(tǒng)構建符合REITs特點及中國國情的法規(guī)制度安排。加強與相關部門溝通,進一步明確REITs稅收征管細則。推動社?;?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等配置型長期機構投資者參與投資,積極培育專業(yè)化REITs投資者群體。
“發(fā)揮各方合力,推動市場持續(xù)健康發(fā)展?!崩畛f,REITs市場建設涉及方方面面,是一項系統(tǒng)工程。當前,各相關部門、各地方政府、各參與機構對REITs市場逐步形成了廣泛共識和工作合力。證監(jiān)會將會同國家發(fā)改委等進一步健全REITs綜合推動機制,統(tǒng)籌解決REITs發(fā)展涉及的項目合規(guī)、國資轉讓、權益確認等共性問題,保障常態(tài)化項目供給,促進市場規(guī)范發(fā)展。