【本篇說文解詞】
家庭資產(chǎn)負(fù)債表:匯總記錄家庭主要財務(wù)信息的表單,反映家庭的資產(chǎn)、負(fù)債狀況以及資產(chǎn)配置情況。一般資產(chǎn)負(fù)債表有資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)三大項(xiàng),家庭養(yǎng)老計劃計入“資產(chǎn)”項(xiàng)。
家庭現(xiàn)金流量表:匯總記錄在一定期間(通常是每月或每季)內(nèi)家庭的現(xiàn)金(包括現(xiàn)金等價物)增減變動(收入、支出)情形的表單?,F(xiàn)金流會對家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況產(chǎn)生影響,進(jìn)而會影響?zhàn)B老儲備額度和進(jìn)度。
每到上市公司財報發(fā)布季,研究員們會更加忙碌,新鮮出爐的財務(wù)報表應(yīng)接不暇,測算梳理關(guān)鍵數(shù)據(jù),蛛絲馬跡中發(fā)現(xiàn)機(jī)會風(fēng)險,挑燈夜戰(zhàn),不眠不休也是常有的事兒。
如果把自己家看作一家公司,分析清楚自己的“家底”,對當(dāng)下持續(xù)保持健康的財務(wù)狀況,未來開展科學(xué)合理的財務(wù)規(guī)劃都很重要。
家庭財務(wù)報表
評估家庭的財務(wù)狀況,大家可以繪制簡單明晰的家庭資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表來進(jìn)行評估審視。
用資產(chǎn)負(fù)債表厘清三項(xiàng):你擁有的東西(你的資產(chǎn))、你欠的東西(你的負(fù)債)、你的凈資產(chǎn)(資產(chǎn)減負(fù)債)。
用現(xiàn)金流量表厘清三項(xiàng):賺了多少(流入)、花了多少(流出)、結(jié)余多少(凈現(xiàn)金流)。
舉個簡化的例子:
小李家的資產(chǎn)負(fù)債表(元)
資產(chǎn) |
|
負(fù)債 |
|
流動資產(chǎn) |
|
流動負(fù)債 |
|
現(xiàn)金 |
30000 |
信用卡欠款余額 |
30000 |
儲蓄存款 |
300000 |
流動負(fù)債小計 |
30000 |
流動資產(chǎn)小計 |
330000 |
|
|
實(shí)物資產(chǎn) |
|
長期負(fù)債 |
|
住房 |
1200000 |
住房按揭貸款 |
300000 |
汽車 |
150000 |
汽車貸款 |
40000 |
家具/家電 |
70000 |
長期負(fù)債小計 |
340000 |
固定資產(chǎn)小計 |
1420000 |
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投資資產(chǎn) |
|
總負(fù)債 |
370000 |
股票/債券/基金 |
50000 |
|
|
私人養(yǎng)老金 |
12000 |
凈資產(chǎn) (總資產(chǎn)-總負(fù)債) |
1442000 |
投資資產(chǎn)小計 |
62000 |
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總資產(chǎn) |
1812000 |
|
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小王家的月現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流入 |
金額(元) |
稅后收入 |
15000 |
存款利息 |
900 |
股息 |
83 |
現(xiàn)金流入小計 |
15983 |
現(xiàn)金流出 |
|
房租 |
3000 |
餐飲 |
2500 |
服裝 |
500 |
娛樂 |
800 |
醫(yī)療 |
200 |
現(xiàn)金流出小計 |
7000 |
凈現(xiàn)金流(流入-流出) |
8983 |
補(bǔ)齊短板:將凈現(xiàn)金流投入養(yǎng)老金計劃
現(xiàn)金流對資產(chǎn)負(fù)債表會產(chǎn)生影響。具體而言,退休前,凈現(xiàn)金流一般為正(有結(jié)余),把結(jié)余用于投資或者償債,都可以加速財富積累,優(yōu)化家庭資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量。退休后,收入減少,凈現(xiàn)金流可能轉(zhuǎn)負(fù),會侵蝕資產(chǎn)或者增加負(fù)債,使家庭資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量下降,甚至出現(xiàn)衰退。
現(xiàn)實(shí)生活中,對大多數(shù)中國家庭而言,資產(chǎn)端中“私人養(yǎng)老金”儲備明顯不足,是目前待補(bǔ)齊的一個短板:
2019年10月,央行調(diào)查統(tǒng)計司曾在全國30個省(自治區(qū)、直轄市)對3萬余戶城鎮(zhèn)居民家庭開展了資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查。
該調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,我國城鎮(zhèn)家庭財富以實(shí)物資產(chǎn)為主(實(shí)物資產(chǎn)占比79.6%,金融資產(chǎn)占比20.4%),而住房是實(shí)物資產(chǎn)的重要構(gòu)成部分,占家庭總資產(chǎn)的比重為59.1%;而房貸是家庭負(fù)債的主要構(gòu)成,占家庭總負(fù)債的75.9%。金融資產(chǎn)占比低,房產(chǎn)占比高,家庭資產(chǎn)-負(fù)債結(jié)構(gòu)分化失衡現(xiàn)象比較明顯。
2021年社科院鄭秉文教授根據(jù)上述調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行拆分測算顯示,中國家庭資產(chǎn)中私人養(yǎng)老金占比僅0.3%,如果將農(nóng)村居民家庭也納入統(tǒng)計范圍,這個比例就更低,僅為0.2%。而在美國,私人養(yǎng)老金在家庭財富凈值中占比高達(dá)24.8%(見下表)。英國、加拿大等國私人養(yǎng)老金在家庭財富凈值中的占比也高達(dá)41.7%和23.9%。
2019年英、加、美和中國(城鎮(zhèn))家庭財富凈值構(gòu)成比較
國家 |
家庭財富凈值 |
不動產(chǎn) |
實(shí)物資產(chǎn) |
金融資產(chǎn) |
私人養(yǎng)老金 |
|
美國(全國) (萬億美元) |
價值 |
111.8 |
29.9 |
5.8 |
48.4 |
27.7 |
占比 |
100% |
26.7% |
5.2% |
43.2% |
24.8% |
|
中國(城鎮(zhèn)戶均) (萬元人民幣) |
價值 |
289.0 |
170.8 |
59.2 |
58.1 |
0.9 |
占比 |
100% |
59.1% |
20.5% |
20.1% |
0.3% |
數(shù)據(jù)來源:鄭秉文,《我國“負(fù)債型”養(yǎng)老金體系的主要特征》,《中國保險資產(chǎn)管理》,2021年第2期。
因此,從分散風(fēng)險、補(bǔ)齊短板的角度出發(fā),目前大多數(shù)家庭資產(chǎn)配置有必要進(jìn)一步改善結(jié)構(gòu),提升金融資產(chǎn)(包括個人養(yǎng)老金)占比。
穩(wěn)固的財務(wù)規(guī)劃報表,需要具備跨生命周期的調(diào)節(jié)作用,在凈現(xiàn)金流充裕的年齡,在資產(chǎn)端積累養(yǎng)老金儲備,提高長期理財規(guī)劃的抗風(fēng)險能力,就是最關(guān)鍵的一環(huán)。
我們將繼續(xù)圍繞個人養(yǎng)老早投資早規(guī)劃、繪制健康穩(wěn)固的人生報表,開展進(jìn)一步專門討論。
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