6月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì) 聯(lián)合公告》（以下簡(jiǎn)稱《聯(lián)合公告》），決定批準(zhǔn)兩地交易所正式將符合條件的交易型開放式基金（交易所買賣基金，以下統(tǒng)稱ETF）納入內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制（以下簡(jiǎn)稱“互聯(lián)互通”）?；ヂ?lián)互通下的ETF交易將于2022年7月4日開始。

同日，滬深交易所表示，目前ETF納入互聯(lián)互通機(jī)制的業(yè)務(wù)和技術(shù)等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已基本完成。

業(yè)內(nèi)人士表示，將ETF這一適合被動(dòng)投資的指數(shù)化基金產(chǎn)品納入互聯(lián)互通，有利于豐富互聯(lián)互通投資品種，進(jìn)一步便利境內(nèi)外投資者參與兩地資本市場(chǎng)，增強(qiáng)A股對(duì)境外中長(zhǎng)期配置型資金的吸引力，提高內(nèi)地資本市場(chǎng)制度型開放水平，也有利于進(jìn)一步鞏固提升中國(guó)香港國(guó)際金融中心地位。

相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則等已確定

技術(shù)系統(tǒng)已準(zhǔn)備就緒

根據(jù)《聯(lián)合公告》，今年5月27日中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告以來，兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)在ETF納入互聯(lián)互通的準(zhǔn)備工作上通力合作。目前，相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、操作方案及監(jiān)管安排均已確定，技術(shù)系統(tǒng)已準(zhǔn)備就緒。

就在幾天前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于6月24日發(fā)布了旨在規(guī)范互聯(lián)互通相關(guān)活動(dòng)的《關(guān)于交易型開放式基金納入互聯(lián)互通相關(guān)安排的公告》；同日，滬深交易所、中國(guó)結(jié)算也發(fā)布了配套實(shí)施細(xì)則。

《聯(lián)合公告》介紹，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)已就ETF納入互聯(lián)互通涉及的跨境監(jiān)管合作、投資者教育合作等安排達(dá)成共識(shí)，雙方將繼續(xù)做好ETF納入互聯(lián)互通投資者教育和投資知識(shí)傳播工作，加強(qiáng)執(zhí)法合作，打擊各類跨境違法違規(guī)行為，及時(shí)妥善處理重大或突發(fā)事件，維護(hù)互聯(lián)互通正常運(yùn)行秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

此外，《聯(lián)合公告》要求，兩地交易所、證券交易服務(wù)公司及登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法履行互聯(lián)互通各項(xiàng)職責(zé)，組織市場(chǎng)各方有序開展ETF納入互聯(lián)互通相關(guān)業(yè)務(wù)。證券公司（或經(jīng)紀(jì)商）應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則，加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，做好投資者教育和服務(wù)，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解兩地市場(chǎng)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和實(shí)踐操作的差異，審慎評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，理性開展互聯(lián)互通相關(guān)投資。

《聯(lián)合公告》還提出，市場(chǎng)各方應(yīng)抓緊做好啟動(dòng)前的準(zhǔn)備工作，確保ETF納入互聯(lián)互通順利實(shí)施。

在《聯(lián)合公告》發(fā)布之后，上交所當(dāng)日表示，前期已正式發(fā)布了ETF納入互聯(lián)互通機(jī)制的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，向市場(chǎng)明確了ETF納入條件、調(diào)整機(jī)制、交易安排等事項(xiàng)；同時(shí)，為確保市場(chǎng)準(zhǔn)備就緒，上交所已組織市場(chǎng)參與者進(jìn)一步做好業(yè)務(wù)啟動(dòng)的相關(guān)準(zhǔn)備工作，與會(huì)員機(jī)構(gòu)開展多次交易系統(tǒng)通關(guān)測(cè)試，督促會(huì)員加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范。目前ETF納入互聯(lián)互通機(jī)制的業(yè)務(wù)和技術(shù)等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已基本完成。

深交所表示，已發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，明確ETF納入條件及調(diào)整機(jī)制、交易安排等事項(xiàng)。同時(shí)，深交所與相關(guān)各方密切協(xié)作，組織市場(chǎng)參與者做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，與會(huì)員機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展多次技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試，督促會(huì)員加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，認(rèn)真做好投資者教育服務(wù)。目前，業(yè)務(wù)、技術(shù)和市場(chǎng)等各方面準(zhǔn)備工作已基本就緒。

滬深交易所和香港聯(lián)交所還于6月28日公告了首批將于7月4日正式納入滬深港通標(biāo)的ETF名單。其中，滬股通ETF53只，包括上證50ETF、金融ETF、紅利ETF等；深股通ETF共30只，覆蓋創(chuàng)業(yè)板ETF、滬深300ETF等核心寬基產(chǎn)品，以及生物科技ETF、芯片ETF、碳中和ETF等代表性行業(yè)主題產(chǎn)品，主要集中在先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色低碳等領(lǐng)域。港股通ETF共4只，包括盈富基金等股票ETF。

切實(shí)加強(qiáng)

跨境監(jiān)管合作

近年來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有序推動(dòng)內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，分別于2014年11月17日和2016年12月5日推出滬港通、深港通機(jī)制，開創(chuàng)了操作便利、風(fēng)險(xiǎn)可控的跨境投資新模式。滬深港通開通以來，整體運(yùn)行平穩(wěn)有序，證監(jiān)會(huì)持續(xù)優(yōu)化完善滬深港通交易、結(jié)算、監(jiān)管等各項(xiàng)制度，擴(kuò)大滬深港通每日額度，推動(dòng)南北向“看穿式”監(jiān)管，先后將不同投票權(quán)架構(gòu)公司、在港上市生物科技公司、科創(chuàng)板公司股票納入標(biāo)的，推進(jìn)內(nèi)地資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開放，促進(jìn)兩地市場(chǎng)共同發(fā)展。此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在優(yōu)化停牌機(jī)制、改革尾盤交易機(jī)制、完善持股上限管理方式等方面均做了制度完善，取得了積極的效果。截至2022年5月底，滬深股通資金合計(jì)凈流入約16334億元，港股通資金合計(jì)凈流入約20098億元。中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，下一步將持續(xù)優(yōu)化完善互聯(lián)互通機(jī)制，進(jìn)一步拓展互聯(lián)互通交易標(biāo)的，切實(shí)加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，支持中國(guó)香港國(guó)際金融中心地位，促進(jìn)兩地市場(chǎng)互利共贏、共同發(fā)展。

（吳曉璐 邢萌）