今年以來,盡管中概股遭遇逆風(fēng),但從近期披露的一季度持倉數(shù)據(jù)來看,外資機構(gòu)對中國資產(chǎn)長期看好的信心不變。
全球最大對沖基金橋水基金、知名私募機構(gòu)高瓴旗下HHLR Advisors最新披露的一季度美股持倉13F報告顯示,兩家機構(gòu)對中概股的增持力度明顯。此外,摩根大通近期全面上調(diào)中概互聯(lián)網(wǎng)股評級,其資管機構(gòu)發(fā)行的海外中國基金顯著增持京東等中概股。資產(chǎn)管理巨頭富達國際也增持了美團等中概互聯(lián)網(wǎng)公司股份。
HHLR加倉京東唯品會
HHLR是高瓴旗下專注于二級市場投資的基金管理平臺,由獨立的二級市場投資團隊負責(zé)管理和運營。最新披露的13F報告顯示,HHLR一季度對8只中概股進行了加倉。其中,對京東、唯品會增持幅度分別為76%、147%;新建倉滴滴、富途等4只股票。科技行業(yè)依舊是HHLR的主要投資方向。在一季度,除了中概互聯(lián)網(wǎng)股,HHLR還增持了東南亞“小騰訊”SEA、盛美半導(dǎo)體、賽富時等科技公司。據(jù)了解,盛美半導(dǎo)體主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
另一方面,面對今年一季度美股市場的劇烈波動,出于基金組合的倉位控制考慮,HHLR對24只股票進行了減持或清倉。其中,減持了傳奇生物、理想汽車、華住等8只股票,清倉拼多多、蔚來、小鵬汽車、看準網(wǎng)等16只股票。
截至一季度末,HHLR最新前十大重倉股為百濟神州、京東、賽富時、傳奇生物、On(昂跑)、唯品會、愛奇藝、SEA、億滋國際、DoorDash。
根據(jù)公開數(shù)據(jù),在HHLR此次減持、清倉操作中,在部分股票上獲得了不菲的收益。以本次清倉的拼多多為例,HHLR最早在2018年三季度買入超200萬股、買入成本每股約18美元,2020年年末持倉超過1000萬股,2021年2月,拼多多股價升至212美元的歷史新高。持有拼多多的四年間,HHLR獲利頗豐。
華爾街巨頭看多中國資產(chǎn)
華爾街機構(gòu)同樣明確看多中概互聯(lián)網(wǎng)股。5月16日,摩根大通發(fā)布最新研報表示,隨著不確定因素逐漸消退,全面上調(diào)中概互聯(lián)網(wǎng)股的投資評級,將阿里巴巴、騰訊、網(wǎng)易、美團等標的評級上調(diào)至“超配”。
摩根大通旗下資管機構(gòu)發(fā)行的海外中國基金也在大舉增持中概互聯(lián)網(wǎng)股。晨星數(shù)據(jù)顯示,規(guī)模近50億美元的摩根基金-中國基金A股(美元)面對3月較為動蕩的市場走勢,堅定大幅加倉京東。截至3月末,該基金對京東持倉市值達2.12億美元。同期,該基金還陸續(xù)增持了騰訊、美團、中國平安等股份。
另一國際資管巨頭富達國際旗下的中國消費動力基金,同樣用資金表達了看好中國資產(chǎn)的態(tài)度。這一專注于中國資產(chǎn)的海外基金,于3月對其前十大重倉股中的九只進行了增持。其中,重點加倉的標的為美團、京東、騰訊控股、貴州茅臺。
橋水基金借道ETF
一季度,全球最大對沖基金橋水基金同樣對中國資產(chǎn)進行顯著加倉,中概互聯(lián)網(wǎng)股成為其加倉重點。最新披露的13F美股持倉報告顯示,一季度橋水基金買入321萬股阿里巴巴,增持幅度達75%,截至報告期末的持倉市值達8.14億美元。阿里巴巴成為橋水基金的美股持倉第六大重倉股。
同期,橋水基金增持了228萬股拼多多,增持幅度達85%,截至一季度末的持倉市值為1.98億美元。在一季度,橋水基金還買入38萬股百度,增持幅度達50%,期末持倉市值達1.49億美元。
值得注意的是,橋水基金還借道先鋒富時新興市場ETF(VWO)、iShares MSCI核心新興市場ETF(IEMG)、iShares MSCI新興市場ETF(EEM)等三只ETF,重金加碼新興市場投資。在這三只跟蹤新興市場的指數(shù)基金中,中概股的指數(shù)權(quán)重較大,騰訊控股、阿里巴巴、美團三家中概互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均出現(xiàn)在ETF的重倉股名單中。
一季度,橋水基金買入591萬份VWO、767萬份IEMG、1071萬份EEM。截至報告期末,按持倉市值計算,這三只新興市場ETF均為橋水基金的美股持倉前五大重倉標的,VWO更是一躍成為橋水的美股頭號重倉品種。
(葛瑤)