中國(guó)證券報(bào)記者日前走訪北京市多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，在銀行年末規(guī)模沖刺階段，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品未得到員工主動(dòng)推薦，理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品則占據(jù)主流。

這既與結(jié)構(gòu)性存款收益表現(xiàn)有關(guān)，也和銀行優(yōu)化負(fù)債成本有關(guān)。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為5.6萬(wàn)億元，創(chuàng)2017年1月以來(lái)最低水平。

銀行直言“性價(jià)比低”

所謂結(jié)構(gòu)性存款，是銀行在普通存款基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具(遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)或期貨等)而形成的金融產(chǎn)品，收益往往高于普通存款收益，且風(fēng)險(xiǎn)低于理財(cái)產(chǎn)品，一度頗受投資者青睞。

“目前結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的性價(jià)比并不高。安全性方面，它不如普通存款；收益率方面，它不如理財(cái)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品，甚至不如活期存款。”興業(yè)銀行某支行理財(cái)經(jīng)理李明(化名)表示。

據(jù)李明介紹，目前該行有一款期限30天的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，根據(jù)掛鉤資產(chǎn)表現(xiàn)，年化收益率可達(dá)1.1%或4.9%，但并不太推薦客戶購(gòu)買。“一個(gè)月到期之后，客戶依然會(huì)面臨決策難題，且屆時(shí)收益率可能變低，不如現(xiàn)在直接購(gòu)買期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品?！?/p>

光大銀行某支行員工王磊(化名)也表示，結(jié)構(gòu)性存款的收益率表現(xiàn)一般，更推薦客戶購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。以該行一款6個(gè)月期限的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品為例，收益率分為三檔，分別為年化1.5%、3.2%、3.3%，而同期限的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在3.5%左右。

郵儲(chǔ)銀行一位理財(cái)經(jīng)理張菊(化名)說(shuō)，由于產(chǎn)品吸引力較低等因素，目前該行已不再發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。如果客戶更追求收益性，可關(guān)注理財(cái)和基金產(chǎn)品；如果更追求靈活性，可購(gòu)買現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率接近3%。

負(fù)債端優(yōu)化進(jìn)行時(shí)

結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品黯然失色，與其近期收益率表現(xiàn)一般和規(guī)模壓降有關(guān)，也和銀行主動(dòng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)息息相關(guān)。

融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，近期國(guó)有銀行結(jié)構(gòu)性存款收益率明顯走低，其中農(nóng)行、工行降幅最大，均已降至2%以下。今年11月，農(nóng)行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為1.94%，較1月下降164個(gè)基點(diǎn)。

整體來(lái)看，今年以來(lái)，各類銀行都在壓縮結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，其中國(guó)有銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓縮幅度最大。今年10月國(guó)有銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為7083億元，較去年3月高峰時(shí)期2.58萬(wàn)億元下降了72.59%。今年4月以來(lái)，基本上每個(gè)月都下降1000億元左右。

中國(guó)人民央行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為5.6萬(wàn)億元，環(huán)比下降4.14%，同比下降29.56%。“結(jié)構(gòu)性存款作為高成本主動(dòng)性一般負(fù)債，未來(lái)規(guī)模將進(jìn)一步降低?！惫獯笞C券首席銀行業(yè)分析師王一峰表示。

（王方圓）