北交所開(kāi)市在即，銀行理財(cái)資金正與多路長(zhǎng)線資金一道，通過(guò)多種方式加大對(duì)“專(zhuān)精特新”企業(yè)的支持力度。業(yè)內(nèi)人士表示，北交所開(kāi)市后，將為銀行理財(cái)資金提供更多優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的和投資機(jī)會(huì)。

密切關(guān)注投資機(jī)會(huì)

“企業(yè)在生命周期的不同階段有不同的融資需求，特別是在初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的創(chuàng)新型企業(yè)，格外需要新型的金融服務(wù)，更離不開(kāi)直接融資和資本市場(chǎng)的有效支持?！惫ゃy理財(cái)董事長(zhǎng)王海璐強(qiáng)調(diào)，銀行理財(cái)公司具有牌照豐富多元、資金充足穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，能夠有效匹配不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變。

銀行理財(cái)公司正密切關(guān)注北交所設(shè)立進(jìn)程以及相關(guān)投資機(jī)會(huì)。光大理財(cái)表示，將積極響應(yīng)國(guó)家在資本市場(chǎng)層面的戰(zhàn)略部署，密切關(guān)注北交所的設(shè)立情況，通過(guò)不斷加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面和上市企業(yè)的深入研究，結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，緊抓資本市場(chǎng)改革新機(jī)遇，關(guān)注產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)空間，挖掘創(chuàng)新型中小企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

某銀行理財(cái)公司投資人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，北交所的設(shè)立將為理財(cái)資金帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)，尤其將促使打新策略的投資價(jià)值明顯提升。據(jù)其測(cè)算，北交所開(kāi)市后，打新基金產(chǎn)品的收益有望大幅增厚，投資于打新公募基金的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益也會(huì)水漲船高。

多路徑支持創(chuàng)新企業(yè)

中小企業(yè)歷來(lái)是銀行理財(cái)公司的主要關(guān)注對(duì)象之一。當(dāng)前，多家理財(cái)公司正通過(guò)設(shè)立接力基金、發(fā)行科創(chuàng)主題產(chǎn)品等方式加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度。

華夏理財(cái)近日發(fā)布“北京首發(fā)展華夏龍盈接力科技投資基金”。該基金由北京首都科技發(fā)展集團(tuán)投資管理有限公司擔(dān)任GP管理人，華夏理財(cái)通過(guò)發(fā)行私募股權(quán)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品募集資金認(rèn)購(gòu)全部LP份額，目標(biāo)基金規(guī)模100億元。該基金首期已募集成功，并開(kāi)始運(yùn)作。

華夏理財(cái)總裁苑志宏介紹，接力基金采用S基金策略，與政府早期引導(dǎo)投資形成接力，助力科技成果落地轉(zhuǎn)化，扶持創(chuàng)新型中小企業(yè)登陸北交所等資本市場(chǎng)。

此外，多家理財(cái)公司已在產(chǎn)品方面布局創(chuàng)新型企業(yè)。以招銀理財(cái)首只純權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品“招卓滬港深精選周開(kāi)一號(hào)”為例，截至三季度末，該產(chǎn)品主要投資符合國(guó)家政策導(dǎo)向的“專(zhuān)精特新”公司、新制造及新能源板塊等標(biāo)的。

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前由理財(cái)公司發(fā)行的包含“科技創(chuàng)新”字樣的產(chǎn)品達(dá)34只，包含“科創(chuàng)”字樣的產(chǎn)品7只。今年10月，中銀理財(cái)發(fā)行“中銀理財(cái)-專(zhuān)精特新啟航FOF策略(年年開(kāi))2021年01期”產(chǎn)品，圍繞“專(zhuān)精特新”主題尋找投資機(jī)會(huì)。

投研能力有待提升

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，9月新發(fā)封閉式產(chǎn)品加權(quán)平均期限為357天，同比增長(zhǎng)44.98%，產(chǎn)品期限持續(xù)加長(zhǎng)有利于理財(cái)資金更好地支持科技創(chuàng)新等領(lǐng)域。截至9月底，理財(cái)產(chǎn)品資金投向未上市企業(yè)股權(quán)等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)1.1萬(wàn)億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)公司更擅長(zhǎng)固收、非標(biāo)等領(lǐng)域投資，未來(lái)要更好地支持“專(zhuān)精特新”企業(yè)，還需要不斷增強(qiáng)投研能力。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員常菊表示，北交所的設(shè)立為銀行理財(cái)公司權(quán)益資產(chǎn)配置帶來(lái)更多可能性，但機(jī)遇來(lái)臨的同時(shí)，也為銀行理財(cái)公司的產(chǎn)品研發(fā)和投資能力提出了更高要求。銀行理財(cái)公司需繼續(xù)加強(qiáng)投研能力，增加對(duì)于北交所上市企業(yè)的基本面、流動(dòng)性、波動(dòng)率等多方面的投資研究，根據(jù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的特點(diǎn)，把握好投資機(jī)會(huì)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，從中長(zhǎng)期看，銀行理財(cái)公司的權(quán)益投資發(fā)展前景廣闊。銀行理財(cái)公司應(yīng)通過(guò)提升自身投研能力，把握創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，加強(qiáng)對(duì)北交所上市企業(yè)的投資研究。同時(shí)強(qiáng)化投資者教育工作，提高客戶對(duì)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的認(rèn)知和接受程度。

（歐陽(yáng)劍環(huán) 王方圓）