一年一度的券商評級“大考”成績?nèi)涨敖視浴?月23日,中國證監(jiān)會公布2021年證券公司分類結(jié)果,AA級券商共15家,A級共35家,BBB級共18家,BB級共16家,B級共5家,CCC級共11家,CC級、C級、D級各1家。
據(jù)證監(jiān)會披露,2021年全行業(yè)138家公司中,有35家按規(guī)定與其母公司合并評價,因此共103家券商參評。此外,證監(jiān)會將根據(jù)證券公司分類結(jié)果對不同類別的證券公司在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策。
據(jù)記者統(tǒng)計,今年A類券商共有50家,占行業(yè)比例49%,比去年增多3家。具體看,獲評的A類券商有AA級和A級兩類,AA級券商15家,和去年持平;A級券商35家,比去年增加了3家。此外,本次分類結(jié)果中仍然沒有出現(xiàn)AAA級券商。
獲評AA級的公司基本為行業(yè)頭部券商。具體為安信證券、東方證券、光大證券、廣發(fā)證券、國泰君安、國信證券、華泰證券、平安證券、申萬宏源、興業(yè)證券、銀河證券、招商證券、中金公司、中信建投和中信證券。
華創(chuàng)證券報告指出,目前評級結(jié)果對券商業(yè)務(wù)的影響主要有以下幾方面:一是股票質(zhì)押業(yè)務(wù),A、B、C類券商以自有資金參與股質(zhì)業(yè)務(wù)占比分別不超過150%、100%、50%;二是場外期權(quán)業(yè)務(wù),AA級券商可以申請成為一級交易商,A級及以上券商可以申請成為二級交易商;三是融資成本,一般而言,評級越低的券商,發(fā)行債券、信貸的融資成本越高;四是創(chuàng)新業(yè)務(wù),分類結(jié)果及白名單等將作為創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點的主要依據(jù)。
據(jù)了解,證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價,而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要,以證券公司風險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ),結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展狀況,對證券公司進行的綜合性評價,主要體現(xiàn)的是證券公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風險管理以及風險控制指標等與其業(yè)務(wù)活動相適應(yīng)的整體狀況。
根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》,A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司,其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)活動與其風險管理能力及合規(guī)管理水平相適應(yīng)的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及因發(fā)生重大風險被依法采取風險處置措施的公司。
記者發(fā)現(xiàn),與2020年相比,此次分類結(jié)果中有26家券商升級,27家券商降級,相比往年A類評級公司多由大型券商占據(jù),今年多家中小型券商升到A類的陣營中。
“多家中小型券商出現(xiàn)在A類評級中,說明在嚴監(jiān)管的背景下和市場競爭中,部分中小型券商能在規(guī)范發(fā)展中,基于其相對優(yōu)勢形成自身的核心競爭力?!蹦祥_大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示,注冊制改革和新型業(yè)務(wù)開展給予了中小型券商發(fā)展新機遇。就今年上半年而言,券商投行業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)“井噴”狀態(tài),收入增速最高的多為中小型券商,如華林證券、華寶證券、東莞證券等。此外,東興證券等則在財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入方面排名靠前。