隨著半年報業(yè)績預(yù)告的紛紛出爐，軍工行業(yè)景氣行情再度凸顯，尤其是航空產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出全鏈條火熱行情。紅外、北斗等領(lǐng)域的龍頭企業(yè)也有不俗表現(xiàn)，前期不斷涌現(xiàn)的大額訂單正在不斷釋放“能量”。

9家公司漲幅超100%

據(jù)上海證券報記者統(tǒng)計，截至7月15日，中信軍工分類中共有28家公司發(fā)布了半年報業(yè)績預(yù)告，其中23家公司預(yù)喜，占比82.14%。以歸母凈利潤增長上限統(tǒng)計，漲幅超過100%的公司有9家，漲幅超過50%的則達到19家。

漲幅排在前兩名的分別是新光光電、中科海訊，兩者均為扭虧為盈?？苿?chuàng)板公司新光光電主營業(yè)務(wù)為光學(xué)產(chǎn)品，預(yù)計半年度歸母凈利潤為1000萬元到1400萬元，與2020年同期相比增長322%到411%。其在公告中表示，業(yè)績增長原因一方面是今年上半年國內(nèi)疫情防控持續(xù)穩(wěn)定向好，另一方面是公司在經(jīng)營管理等方面積極有為，各項主營業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，其中光學(xué)制導(dǎo)產(chǎn)品增長明顯。

若排除扭虧因素，漲幅最高的是科創(chuàng)板公司智明達，預(yù)計半年度歸母凈利潤為3193萬元至4151萬元，同比增長100%至160%。智明達專注于嵌入式計算機、電源及相關(guān)系統(tǒng)設(shè)備的研制。對于良好的業(yè)績，智明達表示主要是下游需求旺盛，訂單大幅增加，導(dǎo)致公司收入大幅增加。

航空全產(chǎn)業(yè)鏈火熱

從行業(yè)分類上看，航空產(chǎn)業(yè)鏈整體呈現(xiàn)出景氣行情。主機廠方面，中直股份半年報歸母凈利潤預(yù)計同比增長20%至40%，航天彩虹則預(yù)計半年報業(yè)績同比增長93%至149%。兩者分別代表著直升機和無人機的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，良好的業(yè)績也表明產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度。

而主機廠上游分系統(tǒng)類公司依然保持穩(wěn)定較快的增長態(tài)勢，例如國內(nèi)機電系統(tǒng)的龍頭中航機電半年報歸母凈利潤預(yù)計同比增長40%至60%，中航電測則預(yù)計增長30%至40%。顯然，主機廠良好的業(yè)績帶動了這些分系統(tǒng)類公司業(yè)績的增長。

航空零部件領(lǐng)域業(yè)績表現(xiàn)更為亮眼，例如生產(chǎn)制動產(chǎn)品的北摩高科預(yù)計同比增長80%至110%，成飛產(chǎn)業(yè)鏈上的愛樂達預(yù)計同比增長85%至93%。中信建投軍工研究團隊表示，半年度業(yè)績實現(xiàn)高速增長為全年零部件與大部件產(chǎn)業(yè)層級內(nèi)上市公司業(yè)績高增長奠定良好基礎(chǔ)。

上述景氣行情還進一步延伸到材料領(lǐng)域，例如航空發(fā)動機產(chǎn)業(yè)鏈的撫順特鋼上半年業(yè)績預(yù)增126%至146%、生產(chǎn)鈦合金的寶鈦股份上半年凈利則預(yù)增94%等。上述企業(yè)雖未被中信分類歸納為軍工企業(yè)，但其受到軍工景氣行情的影響不言而喻。

細分領(lǐng)域增長強勁

除了航空、航天等大的產(chǎn)業(yè)鏈，紅外、北斗等細分領(lǐng)域也表現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢。例如紅外領(lǐng)域的龍頭高德紅外，半年報預(yù)計歸母凈利潤為6.22億元至7.77億元，同比增長20%至50%。高德紅外表示，公司紅外探測器芯片、型號產(chǎn)品及民品等訂單增加，銷售規(guī)模較去年同期呈增長趨勢。

北斗領(lǐng)域的龍頭北斗星通，半年報預(yù)計歸母凈利潤1億元至1.2億元，同比增長55.7%至86.8%。公司表示，新一代22nm高精度射頻基帶抗干擾一體化芯片成功量產(chǎn)，高精度授時產(chǎn)品、標準精度定位芯片得到戰(zhàn)略客戶認可。由于物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴消費類需求旺盛，今年訂單數(shù)量有望大幅度增加。

今年前兩個季度，高德紅外對外公告的大額訂單就超過了12億元，超過其2020年營業(yè)收入的36%。高德紅外也在公告中表示，公司延續(xù)了2020年度各型號產(chǎn)品訂單呈持續(xù)快速增長的態(tài)勢，體現(xiàn)了公司多年來在紅外行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先和創(chuàng)新優(yōu)勢。

部分軍工類企業(yè)上半年業(yè)績預(yù)告情況

證券名稱 歸母凈利潤區(qū)間 歸母凈利潤

（單位：億元） 增幅上限（%）

新光光電 0.1至0.14 410.57

中科海訊 0.15 264.57

成飛集成 0.08至0.1 242.77

智明達 0.32至0.42 160.00

航天彩虹 0.55至0.71 148.77

航天科技 0.2至0.3 128.58

振華科技 4.71至5.18 120.00

北摩高科 1.94至2.27 110.00

航宇科技 0.54至0.57 108.71

天箭科技 0.45至0.55 93.94

記者 韓遠飛 編輯 李魁領(lǐng)

（韓遠飛）